Многоуровневая защита инвестиций в стартапы

Как модель “Швейцарский сыр» может сделать ваши инвестиции в стартапы менее рискованными

Инвестирование в стартапы - занятие очень рискованное. Поэтому инвесторы очень тщательно подходят к выбору стартапов для инвестиций, стараясь выявлять и анализировать риски, которые могут помешать стартапу преуспеть.

Одним из таких способов управления рисками является модель “Швейцарский сыр» — концепция, первоначально разработанная для анализа рисков в сфере кризисного управления. 

Модель “Швейцарский сыр”

Управления рисками по модели «Швейцарский сыр» основано на идее, что ни один уровень мер предосторожности не является надежным - ошибки и уязвимости существуют во всех средствах защиты.  Отсюда следует, что для снижения рисков следует выстроить многоуровневую защиту от вероятных проблем в расчете на то, что каждый уровень защиты снизит вероятность серьезного вреда, который может быть принес компании в результате реализации того или иного нежелательного сценария.

Каждый уровень защиты можно рассматривать как кусок или ломтик швейцарского сыра с дырками, где каждое отверстие представляет собой потенциальный риск. 

Представьте, что у вас есть несколько кусков швейцарского сыра, и вы складываете их друг на друга. Каждый кусок сыра - это способ защиты вашего бизнеса от проблем. Дырки в сыре - это слабые места в защите, через которые проблемы могут "просочиться".

Если у вас только один кусок сыра, проблема может легко пройти через дырку. Но когда вы складываете несколько кусков вместе, дырки в разных кусках обычно не совпадают. Так что если проблема прошла через дырку в первом куске, она, скорее всего, наткнется на твердую часть следующего куска.

Чем больше "кусков сыра" (уровней защиты) вы используете, тем меньше шансов, что проблема пройдет через все уровни и навредит вашему бизнесу. Каждый уровень защиты может иметь недостатки, но вместе они создают надежную систему безопасности.

Применение модели “Швейцарский сыр” при инвестировании в стартапы

Для венчурных инвесторов и бизнес-ангелов модель «Швейцарский сыр» может быть адаптирована с учетом многогранного характера рисков стартапов: от финансовых и операционных до рыночных и нормативных. 

Они  могут использовать эту модель нарезая риски по слоям, словно швейцарский сыр, где:

1. Первый ломтик сыра - это процесс выбора стартапа. Умные инвесторы изучают бизнес-модель, команду и рыночный потенциал с дотошностью детектива. Это помогает выявить первичные “дыры” и отсеять явно рискованные проекты на старте. Это этап тщательного отбора стартапов.

2. Второй ломтик - это диверсификация. Диверсификация инвестиций по различным стартапам и отраслям действует как второй барьер. Вкладывая в разные стартапы и отрасли, инвесторы страхуют свои риски, не складывая все яйца в одну корзину. Если один проект споткнется, другие могут выстрелить. Помните, что разнообразие - ключ к успеху.

3.  Третий ломтик - это поэтапное финансирование.  Инвестирование поэтапно - это следующий уровень защиты. Опытные инвесторы не выкладывают все деньги сразу. Начиная с меньших сумм и постепенно увеличивая инвестиции по мере достижения стартапом определенных вех, они могут контролировать риски и не терять контроль над ситуацией. Иначе говоря, придерживайтесь стадий инвестирования.

4. Четвертый ломтик - стратегическая поддержка стартапа. Инвесторы не просто дают деньги и забывают про них. Они следят за развитием проекта, помогают советом, выявляют проблемы до того, как они перерастут в серьезные проблемы, и при необходимости корректируют курс. Это называется “держать руку на пульсе”.

5. Пятый ломтик - это стратегия выхода. Умные инвесторы всегда имеют запасной план на случай, если дела пойдут не так, как ожидалось. Это может включать в себя установление конкретных контрольных точек, которые вызывают рассмотрение вопросов продажи или дополнительных раундов финансирования. Т.е. инвесторы предпочитают минимизировать риски, а не пассивно наблюдать за тем, как увеличивающиеся дыры уничтожают сыр и стартап идет к неудаче. 

    Конечно, что модель “Швейцарский сыр”не лишена своих недостатков. Например, комплексная проверка на первом этапе может пропустить скрытые финансовые обязательства или недооценить влияние новых конкурентов. Точно так же непрерывный мониторинг может не учитывать внезапные изменения на рынке или внутренние конфликты в команде. Тем не менее, это работающая модель: несмотря на то, каждый уровень защиты может иметь свои слабые места, вместе они помогают эффективно управлять рисками. Чем больше "ломтиков сыра" вы используете, тем меньше шансов, что проблема пройдет через все уровни и нанесет серьезный урон инвестициям.

В любом случае, я не призываю относиться к модели "Швейцарский сыр" как к  волшебной палочке, которая гарантирует успех каждой инвестиции. Но следует признать, что это умный подход к снижению рисков и повышению шансов на успех. При инвестировании в стартапы каждое решение может стоить миллионы, поэтому такой многослойный подход к управлению рисками может стать надежным способом успешного инвестирования. Здесь все как в жизни: лучше иметь несколько ломтиков сыра, чем один, даже если в каждом есть дырки. Потому что чем больше слоев защиты, тем меньше вероятность того, что отверстия совпадут и позволят рискам пройти беспрепятственно. Говоря по другому, именно сочетание разных стратегий защиты может превратить рискованные инвестиции в потенциально прибыльную сделку.