VC прогнозы и результаты: чем удивил 2023?

Какие из прошлогодних прогнозов о VC сбылись, а какие нет?

В конце прошлого года ряд экспертов, консалтинговых компаний и деловых изданий опубликовали свои прогнозы для VC на 2023 год. Мне ближе оказались прогнозы Forbes, которые больше соответствовали моим собственным предположениям. Предлагаю вашему вниманию небольшой анализ того, что из этих прогнозов сбылось, а что нет.

1. Прогноз №1: В 2022г со стороны VC обозначился спрос на более ответственных, надежных и стратегически мыслящих основателей. В 2023г. эта тенденция продолжит развитие 

Действительно, ряд аналитических и исследовательских агентств (ссылки на все источники, подтверждающие или опровергающие прогноз, даю под статьей) считают, в 2023 году венчурные инвесторы стали более внимательны к качеству и потенциалу основателей стартапов, а также к их способности адаптироваться к изменяющимся условиям рынка и решать актуальные проблемы. Венчурные фонды также стали активнее поддерживать свои портфельные компании и предоставлять им доступ к своим ресурсам (экспертиза, нетворкинг и др.).

Таким образом, можно сказать, что прогноз сбылся.

2. Прогноз 2: 2023 - год рецессии. Это значит, что дальновидные стартапы будут больше внимания уделять проблемам, за решение которых люди будут готовы платить даже при ограниченном бюджете

В 2023 году мировая экономика продолжала переживать кризис, вызванный последствиями пандемии, политическими конфликтами, экологическими катастрофами и рядом других неблагоприятных факторов. Это привело к сокращению расходов и спроса на многие товары и услуги, а также к увеличению безработицы. В этих условиях лучше дела шли у стартапов, которые предлагали решения для решения проблем в таких сферах, как здравоохранение, образование, финансы, безопасность (в том числе, продовольственная) и энергоэффективность. Именно им доставалось больше внимания и финансирования.

Прогноз сбылся.

3. Прогноз 3: Кризис порождает эпохальные компании. Вполне вероятно, в 2023 свои первые шаги начнет делать будущий google

Есть ли у Open Ai потенциал Google? Пока нельзя сказать однозначно, но развитие этого стартапа в 2023 году было впечатляющим. И хотя Open Ai был уже известным и достаточно успешным проектом в 2022 году, я все таки выделяю его, т.к. именно в 2023 году стало очевидно, что их продукт Chat GPT дал старт глобальному буму ИИ-решений.

Частично сбылся.

4. Прогноз 4: Использование ИИ для автоматизации рутины в индустрии станет обычным делом

Здесь все просто - в 2023 году ИИ стал широко использоваться в VC для автоматизации различных процессов, таких как поиск и анализ потенциальных инвестиционных возможностей, оценка и управление рисками, мониторинг и поддержка портфельных компаний, и т.д.. Появились (и продолжают появляться) независимые ИИ-решения для VC.  Я сам регулярно использую несколько таких решений в работе и должен сказать, что  это очень помогает мне и моим коллегам повысить скорость и качество работы.

Однозначно - прогноз сбылся.

5. Прогноз 5: Логистика продолжит падать. Интерес инвесторов к прорывным решениям в этой сфере будет особенно высок

В 2023 году логистическая отрасль продолжала переживать трудные времена из-за пандемии, которая нарушила глобальные цепочки поставок, а также из-за роста цен на топливо, транспорт и таможенные пошлины. Эти проблемы стимулировали создание новых решений в этой сфере, таких как цифровые платформы, роботизированные системы, беспилотные транспортные средства и другие. Есть основания говорить, что венчурные инвесторы проявили высокий интерес к logitech стартапам, т.к. в 2023 году в такие стартапы было инвестировано более $10 млрд.

Вердикт - прогноз сбылся.

6. Прогноз 6: В 2023 мы увидим рост инвестиций в климатические технологии

В 2023 году климатические технологии стали одним из самых горячих и перспективных направлений для венчурного инвестирования. Стартапы, которые разрабатывали и внедряли технологии для снижения выбросов парниковых газов, повышения энергоэффективности, использования возобновляемых источников энергии, адаптации к климатическим изменениям и другие, в 2023 году привлекли более $20 млрд венчурных инвестиций, что на 50% больше, чем в 2022 году.

Прогноз сбылся.

7. Прогноз 7: Объем венчурной индустрии уменьшится: инвесторы-туристы, находившиеся в здесь только ради высоких чеков, уйдут 

Глобальное венчурное финансирование в 2023 году действительно сократилось по сравнению с рекордными показателями 2021 и 2022 годов. Некоторые источники сообщают о падении на целых 50% в годовом исчислении. Но здесь важно отметить, что в отдельных отраслях наблюдался рост объема финансирования (здравоохранение, климатические технологии, продовольственная безопасность и т.д.). Что касается непрофессиональных инвесторов, ситуацию с ними Piсthbook называет не бегством, а “тактическим отступлением”. Т.е. инвесторы-туристы не ушли, а отошли. 

Таким образом, прогноз скорее сбылся, чем нет.

8. Прогноз 8: Короткие деньги встанут на паузу

В 2023 году венчурная индустрия стала более дисциплинированной и требовательной к стартапам, которые привлекали финансирование. Инвесторы стали больше внимания уделять финансовой устойчивости, прибыльности, юнит-экономике и другим показателям стартапов, а также качеству и потенциалу их основателей и команд. Отмечается тенденция к тому, что в 2023 году инвесторы чаще стали обращать внимание на инвестиции на более поздних стадиях, возможно, из-за опасений по поводу волатильности рынка и стремления к более быстрой отдаче. 

Прогноз сбылся.

9. Прогноз 9: Инвесторы продолжат интересоваться стартапами ранних стадий. Слабая экономика - хорошая возможность для поиска сильных идей

В 2023 году венчурные инвесторы продолжили поддерживать и финансировать стартапы ранних стадий, т.к. считали, что слабая экономика является хорошей возможностью для поиска сильных идей, которые могут стать лидерами в своих нишах или создать новые рынки. Однако в ряде отчетов отмечается некоторый спад объемов инвестиций в такие стартапы.

Сбылся частично.

10. Прогноз 10. VС со сплоченным комьюнити (ориентированные на нац меньшинства, женщин и т.д.) больше шансов на успех. В целом, 2023 можно будет назвать годом женщин в VC

Да, можно сказать, что в 2023 году венчурная индустрия стала более разнообразной и инклюзивной. В 2023 женщины составляли более 30% всех венчурных инвесторов и более 20% всех основателей стартапов, которые привлекли венчурное финансирование. Венчурные фонды, которые были ориентированы на национальные меньшинства, женщин, ЛГБТ и другие группы, которые традиционно были недостаточно представлены и поддержаны в венчурной индустрии, получили больше внимания и финансирования от инвесторов и партнеров. VC стали более разнообразными и инклюзивными, отражая изменения в обществе и бизнесе. Однако, по мнению многих экспертов, динамика изменений здесь не настолько высокая, чтобы 2023 год можно было назвать годом женщин в VC.

Прогноз сбылся частично.

   В целом, полагаю, предположение о том, что завершение 2023 будет более оптимистичным, чем окончание 2022г, и девизом декабря 2023 будет “Самое трудное осталось позади!”, сбылось. В уходящем году венчурная индустрия показала свою устойчивость, адаптивность и креативность в условиях кризиса и неопределенности. Это был неплохой год, самое важное в котором то, что он дает хорошие основания надеяться на более благополучный 2024.  

Источники:

1. Navigating The Contradictions: The 2023 Venture Capital Landscape - FirstMark
2. Venture capital’s 2023 bloodbath, by the numbers - Fast Company, 
3. Q2 2023 venture capital investment trends | EY
4. Venture capital – macroeconomic influences to drive trends in 2023
5. State Of VC In 2023: The Resilience Of Venture Capital - Forbes
6. The Global Supply Chain Is Still Broken - The Atlantic, 
7. Global Supply Chain Chaos Pushes Up Shipping Costs - Bloomberg 
8. Supply Chain Costs Will Stay High in 2023, Gartner Says
9. State of Climate Tech 2023: Investment analysis | PwC 
10. Climate Tech VC: Record Funding Continues Despite Market Turmoil - PitchBook
11. The Party's Still Over: The VC Downturn In 6 Charts - Crunchbase News